事件描述
 

　　(1)合作項(xiàng)目:云海金屬擬與宜安科技合資成立“宜安云海”,共同投資5億元建設(shè)輕合金精密壓鑄件生產(chǎn)基地項(xiàng)目;其中,云海金屬在“宜安云海”股權(quán)占比20%(注冊資本共計(jì)800萬)、項(xiàng)目出資1億元;

　　(2)云海金屬發(fā)布2014業(yè)績快報(bào):公司全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利2715.9萬元,同增7.15%;全年eps0.094元,同增6.82%;四單季eps0.006,三單季0.0417,二單季0.0449,一單季0.006。

　　事件評論

　　攜手雙贏,合作打造“宜安云海”壓鑄件生產(chǎn)基地。據(jù)陜鎂電商了解：

　　(1)云海金屬聯(lián)手宜安科技,既有助拓展大型鎂鋁壓鑄件業(yè)務(wù),推進(jìn)深加工產(chǎn)品豐富化;同時(shí),還可受益宜安在金屬研發(fā)上的優(yōu)勢;

　　(2)宜安與云海合作,則可充分利用云海51%控股子公司-巢湖云海在鎂礦、鎂合金上的供應(yīng)優(yōu)勢,聚焦終端、簡化原料工序,預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)15-20%的成本削減;

　　(3)對于雙方,“長三角+珠三角”(主要客戶區(qū)域)匯聚國際領(lǐng)軍汽車、3C消費(fèi)品廠商,“宜安云海”三年滿產(chǎn)對應(yīng)10億年收入及1.03億凈利,無疑令雙方在“汽車輕量化”及“3C鎂合金替代應(yīng)用”的浪潮中實(shí)現(xiàn)雙贏;

　　(4)項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃:筆記本外殼353.5萬件,對應(yīng)530噸;汽車類產(chǎn)品721.4萬件,對應(yīng)10802噸;通訊基站及電梯踏板等產(chǎn)品56.6萬件,對應(yīng)7413噸。

　　2014鎂鋁價(jià)格走軟拖累營收下滑12%,成本攤薄外加投資收益增厚凈利7.15%:(1)2014鎂、鋁金屬全年均價(jià)分別走低8.62%、7.48%至14592元/噸(亞洲金屬網(wǎng))、13406元/噸(長江有色現(xiàn)貨),導(dǎo)致產(chǎn)品定價(jià)下滑,從而拖累云海總營收同比下降12%;(2)受益產(chǎn)量提升攤薄固定成本,外加來自南京云海、南京云開合金的投資收益增加,2014公司營業(yè)利潤、凈利潤分別增厚8.50%、7.15%至1264.6萬和2715.9萬元。

　　鎂鋁產(chǎn)能做大做強(qiáng)，高壁壘深加工產(chǎn)品趨于豐富，據(jù)陜鎂電商了解：

　　(1)合金產(chǎn)能：2014年云海金屬已形成鎂合金產(chǎn)能14萬噸,鋁合金產(chǎn)能28.5萬噸,金屬鍶產(chǎn)能3000噸;其中,全球鎂合金消耗約在30萬噸的水平,而公司產(chǎn)銷已近10萬噸;

　　(2)鎂資源：云海金屬主力礦山位于安徽巢湖,擁有冶鎂白云巖礦石量4915.31萬噸;根據(jù)鎂合金產(chǎn)能(鎂合金錠、鎂粒子、鎂合金鑄棒)計(jì)算,巢湖云海規(guī)劃產(chǎn)能10萬噸,2014建成產(chǎn)能5萬噸、產(chǎn)量1.8萬噸,2015預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)3萬噸;若按150萬噸原礦采選對應(yīng)10萬噸合金產(chǎn)能推算,巢湖云海2014礦石采選規(guī)模約27萬噸、2015預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)45萬噸;

　　(3)新增長點(diǎn)：若項(xiàng)目順利推進(jìn),預(yù)計(jì)汽車及家用空調(diào)扁管2015可初步形成1000噸/月的產(chǎn)能規(guī)模;此外,遠(yuǎn)期“高強(qiáng)鎂合金及變形加工品”項(xiàng)目達(dá)產(chǎn),可為云海帶來3萬噸高強(qiáng)鎂合金、4000噸高強(qiáng)鎂合金半連續(xù)鑄錠、300噸高強(qiáng)鎂合金鍛件和2000噸高強(qiáng)鎂合金擠壓型材產(chǎn)能。