德威股份(833308)近日公布的2016年年度報(bào)告顯示，截止2016年12月31日，德威股份營(yíng)業(yè)收入為1.29億元，較上年同期增長(zhǎng)59.31%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為941.18萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)83.60%;基本每股收益為0.23元，較上年同期增長(zhǎng)64.28%。

一、2016年公司年度大事記

2016年3月10日，公司自掛牌以來(lái)首次定向發(fā)行股票取得全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意函，募集資金總額為2,185.50萬(wàn)元，新增流動(dòng)資金為公司持續(xù)快速的健康發(fā)展注入了新的活力。

2016年6月，公司啟動(dòng)年產(chǎn)35萬(wàn)只鎂合金輪轂項(xiàng)目，河南省許昌市、長(zhǎng)葛市兩級(jí)領(lǐng)導(dǎo)班子蒞臨公司對(duì)公司鎂合金輪轂項(xiàng)目的進(jìn)展情況進(jìn)行考察指導(dǎo)，市兩級(jí)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)公司執(zhí)著于鎂合金下游產(chǎn)業(yè)的前瞻性戰(zhàn)略布局給以肯定。

2016年9月23日，公司與融信租賃股份有限公司、上海云城融資租賃有限公司合作，以融資租賃方式補(bǔ)充流動(dòng)資金500.00萬(wàn)元，進(jìn)一步拓展了融資渠道。

2016年12月20日，公司第二次定向增發(fā)股票取得全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意函，募集資金總額為5,398.65萬(wàn)元，并于2017年1月9日完成股票登記工作。本次發(fā)行募集資金主要用于公司向鎂合金下游產(chǎn)品延伸生產(chǎn)，增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)投入、引進(jìn)新產(chǎn)品生產(chǎn)線和補(bǔ)充流動(dòng)資金，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品類型，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前鎂合金輪轂生產(chǎn)線正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2017年投入運(yùn)營(yíng)。

二、 商業(yè)模式

公司所在行業(yè)為有色金屬冶煉與壓延加工業(yè)，上游主要為鎂冶煉與鋁棒制造業(yè)。公司依托大周循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范園區(qū)的資源、地域優(yōu)勢(shì)，回收所需廢舊金屬、邊角料等，既可以降低生產(chǎn)及運(yùn)輸成本，又能最大程度地保障原材料的質(zhì)量、產(chǎn)能及價(jià)格，充分滿足公司生產(chǎn)加工的需求。公司通過(guò)直銷模式開拓業(yè)務(wù)，收入來(lái)源是產(chǎn)品銷售。下游主要客戶為汽車零部件制造商與3C產(chǎn)品(計(jì)算機(jī)、通信和消費(fèi)類電子產(chǎn)品)的生產(chǎn)商，對(duì)公司產(chǎn)品的需求具有持續(xù)性和穩(wěn)定性。公司以先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備、高效的加工工藝、培訓(xùn)有素的技術(shù)工人為基礎(chǔ)，通過(guò)加工銷售鎂合金錠與鋁型材，將上游資源冶煉行業(yè)與下游深加工產(chǎn)品制造行業(yè)緊密連接起來(lái)，一方面不斷完善與上游供應(yīng)鏈的銜接，另一方面以可靠的產(chǎn)品品質(zhì)與良好的服務(wù)鞏固拓展下游客戶，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮著重要作用。報(bào)告期內(nèi)，公司商業(yè)模式?jīng)]有發(fā)生較大變化。公司將通過(guò)不斷的研發(fā)和擴(kuò)大銷售渠道，開發(fā)新的產(chǎn)品和客戶，為增加銷量和提升業(yè)績(jī)做出不懈努力。

三、經(jīng)營(yíng)情況

公司2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12,921.65萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)941.18萬(wàn)元，較2015年均有較大幅度增長(zhǎng)，2016年以來(lái)公司主要立足于國(guó)內(nèi)穩(wěn)固老客戶、開發(fā)新客戶上，特別是自鋁鎂型材新產(chǎn)品上市以來(lái)，新業(yè)務(wù)開發(fā)進(jìn)展迅猛。該類新業(yè)務(wù)主要迎合目前裝修市場(chǎng)更新?lián)Q代及升級(jí)改造、交通工具輕量化的需求，均是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的新材料產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)具有較長(zhǎng)時(shí)間的增長(zhǎng)期。

報(bào)告期內(nèi)，公司適時(shí)調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶資源結(jié)構(gòu)，使公司大大提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。公司產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)品逐漸豐富，銷售能力大幅提升;開工建設(shè)的鎂合金輪轂項(xiàng)目正在有序?qū)嵤?，按?guī)劃將在2017年形成產(chǎn)能并投放市場(chǎng)。

四、研發(fā)情況

報(bào)告期內(nèi)，公司成立了新產(chǎn)品研發(fā)中心，組建28人研發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)費(fèi)用共計(jì)支出5,339,562.44萬(wàn)元，投入沙灘傘輕金屬支架、高強(qiáng)度鋁合金系列管材、鎂鋁合金錠等五大類產(chǎn)品的研發(fā)，其中四款產(chǎn)品已經(jīng)正式投產(chǎn)(尚未申請(qǐng)專利)，并取得良好的市場(chǎng)業(yè)績(jī)。

五、外部環(huán)境

1.在國(guó)家《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中提出，高端金屬結(jié)構(gòu)材料以輕質(zhì)、高強(qiáng)、大規(guī)格、耐高溫、耐腐蝕、耐疲勞為發(fā)展方向，公司高性能鋁合金、鎂合金和鈦合金，可以重點(diǎn)滿足飛機(jī)、高鐵等交通運(yùn)輸裝備需求。目前，可以應(yīng)用于軌道車的支撐梁、座椅架、門框架、行李架鎂合金部件等市場(chǎng)潛力巨大;公司正在研發(fā)的鎂合金座椅框架、列車窗戶框架未來(lái)有望裝備于高速列車上。

2.國(guó)家發(fā)改委、科技部、工信部、商務(wù)部、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合簽發(fā)的國(guó)發(fā)【2011】10號(hào)文《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高科技產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南(2011年度)》：將高性能鎂、鋁、鈦合金材料列入當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高科技產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域，包括高性能鎂合金及其復(fù)合材料，鎂及鎂合金的液態(tài)鑄軋技術(shù)，鎂合金的線、棒、板、帶、薄板、鑄件、鍛件、異型材等系列化產(chǎn)品的加工與焊接技術(shù)及相關(guān)配套設(shè)備。通過(guò)大力開展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化工作，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)社會(huì)資源的投向。

3.國(guó)務(wù)院簽發(fā)的國(guó)發(fā)【2013】21號(hào)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2011年本)(2013年修正)》：繼2005年將“高品質(zhì)鎂合金鑄造機(jī)板、管、型材加工技術(shù)工發(fā)”列為鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)后，繼續(xù)鼓勵(lì)推動(dòng)高效、低耗、低污染、新型冶煉技術(shù)開發(fā)，規(guī)模化資源再生回收與綜合利用，有色金屬新材料生產(chǎn)，進(jìn)一步加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)，完善和發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。

4.隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，政府不斷推動(dòng)供給側(cè)改革的深化，傳統(tǒng)材料行業(yè)產(chǎn)能勢(shì)必不斷降低，而新工藝新材料的應(yīng)用越發(fā)廣泛，公司面臨行業(yè)飛速發(fā)展的重大機(jī)遇，將逐漸向多元化市場(chǎng)發(fā)展，新上馬的鋁鎂型材項(xiàng)目，較之單一的鋁材料，添加了少量的鎂作為原料，增加產(chǎn)品的堅(jiān)韌度，是公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的一個(gè)突破點(diǎn)。公司于2016年中期開工的鎂合金輪轂項(xiàng)目是對(duì)鎂合金產(chǎn)業(yè)鏈下游的延伸探索，按計(jì)劃將于2017年中期形成生產(chǎn)能力，從而快速提升公司業(yè)績(jī)。

六、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

公司前身作為中澳合資企業(yè)，引進(jìn)西方先進(jìn)的運(yùn)營(yíng)方法、質(zhì)量控制體系和技術(shù)工藝管理，配備國(guó)際一流的檢驗(yàn)、檢測(cè)設(shè)備;采用國(guó)內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先的天然氣蓄熱冶煉技術(shù)，結(jié)合澳洲先進(jìn)的熔煉設(shè)備及獨(dú)特的專利工藝;產(chǎn)品節(jié)能環(huán)保。在技術(shù)與資源、客戶關(guān)系等方面具有優(yōu)勢(shì)。

(1)技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司成立之日起依托大股東澳大利亞先進(jìn)鎂業(yè)有限公司(AML)。該公司擁有一系列全球領(lǐng)先的專利鎂合金材料和鎂熔煉技術(shù)，通過(guò)與澳大利亞國(guó)家聯(lián)合攻關(guān)輕金屬研究中心(CAST)密切合作，公司在鎂應(yīng)用技術(shù)開發(fā)方面穩(wěn)居全球領(lǐng)先地位。其多項(xiàng)鎂熔融技術(shù)及鎂表面處理技術(shù)已經(jīng)全部運(yùn)用到公司產(chǎn)品中，公司技術(shù)起點(diǎn)高，處于領(lǐng)先地位。

(2)資源優(yōu)勢(shì)公司坐落于國(guó)家城市礦產(chǎn)示范地(長(zhǎng)葛大周)， 西鄰京廣高速鐵路、京廣鐵路、京珠高速公路、107 國(guó)道，北臨鄭州航空港15公里，航空港產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，目前一批電子信息、生物醫(yī)藥、航空運(yùn)輸向航空港集聚，中興科技、小米、美國(guó)聯(lián)合包裹、俄羅斯空橋、富士康等國(guó)際知名企業(yè)已進(jìn)駐發(fā)展，鄭州已成為全球重要的智能手機(jī)生產(chǎn)基地，為公司合金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。另外按照省政府批復(fù)，大周鎮(zhèn)今后可以享受河南省出臺(tái)的一系列省級(jí)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)優(yōu)惠政策。

(3)客戶優(yōu)勢(shì)公司合作客戶數(shù)量逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，在行業(yè)內(nèi)已建立起了良好信譽(yù)，并與深圳天力星、江蘇中科亞美、本地許繼電氣等國(guó)內(nèi)知名企業(yè)形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司在業(yè)內(nèi)口碑良好，市場(chǎng)知名度不斷提升。

此外，公司也面臨一些競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)：企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，市場(chǎng)拓展受限，資本實(shí)力不足，隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)大和客戶需求的提升，將可能導(dǎo)致公司的管理能力不能滿足未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)的需求。

七、未來(lái)展望

(一) 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

鎂金屬是中國(guó)優(yōu)勢(shì)金屬，發(fā)展我國(guó)鎂及鎂合金是降低我國(guó)資源依存度的有效途徑，對(duì)我國(guó)工業(yè)發(fā)展具有重要的意義。鎂合金是航空器、航天器和火箭導(dǎo)彈制造工業(yè)中使用的最輕金屬結(jié)構(gòu)材料。廣泛應(yīng)用于移動(dòng)電話、筆記本電腦外殼、飾件等壓鑄產(chǎn)品，在汽車、家電制造等行業(yè)的應(yīng)用也已經(jīng)比較廣泛。近年來(lái)鎂合金行業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的顯著提升，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了巨大的貢獻(xiàn)。

鎂合金為最輕的可用于結(jié)構(gòu)材料的實(shí)用金屬，鎂合金強(qiáng)度和剛度明顯好于塑料、抗沖擊力好于鋁合金，且鎂合金可100%簡(jiǎn)單再生使用，為"綠色環(huán)保"材料，基于鎂合金產(chǎn)品的特點(diǎn)，及下游產(chǎn)品輕量化概念的提出，鎂合金產(chǎn)品的市場(chǎng)需求不再僅限于航空、航天、運(yùn)輸、化工、火箭等工業(yè)部門，更大的市場(chǎng)需求來(lái)自于汽車、通信電子、3C行業(yè)。

汽車產(chǎn)業(yè)是鎂合金應(yīng)用總量最多、前景最好的產(chǎn)業(yè)，全球主要汽車生產(chǎn)企業(yè)如寶馬、通用、豐田、本田等均在大力研發(fā)鎂合金汽車部件。目前汽車上共有60多個(gè)零部件使用鎂合金，其中方向盤骨架、儀表盤、發(fā)動(dòng)機(jī)閥蓋、變速箱殼、汽車車身等部位應(yīng)用最多。汽車產(chǎn)業(yè)使用鎂合金替代鋁合金部件在減輕重量的同時(shí)也獲得了成本的降低，這無(wú)疑進(jìn)一步打開了鎂合金應(yīng)用的空間。

鎂合金行業(yè)是集中度較高的行業(yè)，進(jìn)入鎂合金行業(yè)的市場(chǎng)壁壘較高。中國(guó)鎂合金企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、企業(yè)實(shí)力不足，缺乏對(duì)專利、商標(biāo)、文化和品牌等無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)劃，不注重企業(yè)形象的提升以及品牌戰(zhàn)略的推行。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定差距。

鋁合金型材市場(chǎng)前景廣闊，它將在新建筑和舊房改造中為我國(guó)實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)做出突出貢獻(xiàn)。近些年來(lái)，中國(guó)鋁合金型材行業(yè)發(fā)展很快，形成了正規(guī)的行業(yè)體系，企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)檔次、銷售服務(wù)有了很大的提高并具備了相當(dāng)實(shí)力，已能滿足我國(guó)主體住宅的需要。鋁合金型材市場(chǎng)有著良好的發(fā)展前景。公司拓展的鋁型材及鎂鋁型材業(yè)務(wù)，是對(duì)鎂合金業(yè)務(wù)的有益補(bǔ)充，在公司從鎂合金初級(jí)產(chǎn)品向深加工轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，能有效保障經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，確保公司的良性發(fā)展。

(二) 公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司預(yù)計(jì)未來(lái)2年逐步完成鎂合金業(yè)務(wù)從初級(jí)產(chǎn)品到中高級(jí)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型;同時(shí)盡力開發(fā)鋁鎂合金型材的市場(chǎng)，豐富產(chǎn)品類型，在保有目前客戶的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)每年開發(fā) 2-3家上規(guī)模企業(yè)客戶。

(三) 經(jīng)營(yíng)計(jì)劃或目標(biāo)

未來(lái)兩年，公司要實(shí)現(xiàn)年銷售收入大幅度增長(zhǎng)，有較大的股權(quán)籌資需求，主要籌資對(duì)象是公司核心崗位員工和有志于鎂合金事業(yè)的投資人，希望可以為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提供充足的資金保障。

未來(lái)兩年，公司將繼續(xù)擴(kuò)大在鋁型材研發(fā)和鎂合金輪轂領(lǐng)域的投入，實(shí)現(xiàn)鎂合金輪轂的市場(chǎng)投放。該經(jīng)營(yíng)計(jì)劃并不構(gòu)成對(duì)投資者的業(yè)績(jī)承諾，請(qǐng)投資者對(duì)此保持足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并理解經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與業(yè)績(jī)之間的差異。

(四) 不確定性因素

未來(lái)公司主要面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)波動(dòng)的影響。目前，公司鋁鎂型材項(xiàng)目剛開始批量投產(chǎn)，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的潛在不確定因素。另外公司還會(huì)面臨擴(kuò)張帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn)和人才需求風(fēng)險(xiǎn)。但是，隨著公司法人治理機(jī)構(gòu)的逐步完善和新項(xiàng)目的實(shí)施，公司的運(yùn)營(yíng)能力必將顯著提升，依靠團(tuán)隊(duì)的力量，以上困難和風(fēng)險(xiǎn)是可以克服解決的。