經(jīng)南京云海特種金屬股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云海金屬”）與相關(guān)方溝通，云海金屬近日與江蘇珀然股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江蘇珀然”）及其控股股東上海泓迪投資有限公司簽訂《江蘇珀然股份有限公司增資協(xié)議書》，根據(jù)該增資協(xié)議書，云海金屬以自有資金向江蘇珀然增資增資4000萬元，其中2000萬元進(jìn)入注冊(cè)資本，2000萬元進(jìn)入資本公積，增資完成后公司持有江蘇珀然15.22%的股權(quán)。
定價(jià)依據(jù)
根據(jù)增資協(xié)議以2元每股定價(jià)，增資后江蘇珀然總股數(shù)為23,000萬股，江蘇珀然總價(jià)值為2*23,000=46,000萬元，分別從凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)角度計(jì)算溢價(jià)率:
1．以凈資產(chǎn)計(jì)算
溢價(jià)率=總價(jià)值/凈資產(chǎn)=46,000/28,225.58=1.6297
其中：28,225.58為江蘇珀然2018年6月30日未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)（萬元）。
2．以凈利潤(rùn)計(jì)算
以2017年江蘇珀然凈利潤(rùn)計(jì)算市盈率：
市盈率=總價(jià)值/凈利潤(rùn)=46,000/3107.41=14.8033
其中：3107.41為江蘇珀然2017年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)（萬元）。
目標(biāo)公司基本情況
名稱：江蘇珀然股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：91320300MA1N8BA74B
住所：江蘇沛縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)珀然路一號(hào)
公司類型：股份公司
法定代表人：彭桂云
注冊(cè)資本：21000 萬元
經(jīng)營(yíng)范圍：重工機(jī)械及配件研發(fā)、銷售；鍛壓、鋁輪轂研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；金屬材料、生鐵、建筑材料銷售；自營(yíng)和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）；軟件開發(fā)；計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成服務(wù)；電子商務(wù)信息咨詢服務(wù)；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)；新材料技術(shù)推廣；節(jié)能技術(shù)推廣；道路普通貨物運(yùn)輸；國(guó)內(nèi)貨物運(yùn)輸代理；倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。
成立日期：2016 年 12 月 29 日
最近一年又一期財(cái)務(wù)指標(biāo)（萬元）：
對(duì)標(biāo)的公司的影響力
江蘇珀然現(xiàn)有董事6人，其中公司委派1人。
2017年7月公司首次對(duì)江蘇珀然增資后，委派公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人范乃娟女士為江蘇珀然董事。本次增資后，公司為江蘇珀然第二大股東，公司在增資協(xié)議中約定以下條款，以加強(qiáng)對(duì)江蘇珀然的影響力：
1.公司增資后，將配合江蘇珀然在現(xiàn)有制度基礎(chǔ)上，對(duì)內(nèi)部控制制度進(jìn)一步完善。
2.公司有權(quán)列席江蘇珀然召開的經(jīng)營(yíng)狀況介紹會(huì)議或其他類似可以了解江蘇珀然經(jīng)營(yíng)狀況的相關(guān)會(huì)議。
3.公司增資后，如有正當(dāng)理由，在不影響江蘇珀然正常運(yùn)營(yíng)的前提下，公司可委托中介機(jī)構(gòu)對(duì)江蘇珀然進(jìn)行審計(jì)，江蘇珀然應(yīng)積極配合，審計(jì)費(fèi)用由提出審計(jì)方承擔(dān)。
4. 江蘇珀然與控股股東及其子公司或關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)人發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易或擔(dān)保事項(xiàng)以及對(duì)其他第三方擔(dān)保需經(jīng)公司同意。
云海金屬表示，隨著汽車輕量化發(fā)展，鋁鎂等輕合金鍛、鑄件的需求量逐年增加。鍛造輪轂是批量化生產(chǎn)輪轂比較先進(jìn)的生產(chǎn)方式，未來我國(guó)鋁合金車輪的總產(chǎn)量水平將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鍛造鋁輪轂相比傳統(tǒng)輪轂有：重量輕、節(jié)省燃油，強(qiáng)度高、不容易變形，承載能力強(qiáng)，安全性好，延長(zhǎng)輪胎使用壽命，容易回收加工等優(yōu)點(diǎn)。
鍛造鋁輪轂是輪轂行業(yè)主要發(fā)展方向之一，符合汽車當(dāng)前節(jié)能化、美觀個(gè)性化、輕量化的要求。江蘇珀然主營(yíng)項(xiàng)目為輕量化旋壓鍛造鋁輪轂制造業(yè)，本次對(duì)江蘇珀然增資有利于該公司產(chǎn)業(yè)鏈向深加工領(lǐng)域的發(fā)展。
江蘇珀然主營(yíng)項(xiàng)目為輕量化旋壓鍛造鋁輪轂制造業(yè),已經(jīng)通過了德國(guó)TUV產(chǎn)品認(rèn)證、ISO9001、IATF16949、美國(guó)DOT-T、日本JWL及巴西INMETRO等認(rèn)證，產(chǎn)品廣泛用于新能源汽車、公交車、客車和卡車，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。綜上所述，鍛造鋁輪轂屬于新興行業(yè)，符合汽車輕量化的主流趨勢(shì)，公司定價(jià)從凈資產(chǎn)溢價(jià)率和市盈率看都相對(duì)合理。
云海金屬創(chuàng)建于1993年，深交所中小板上市企業(yè)，股票代碼002182，是國(guó)內(nèi)最大的鎂合金生產(chǎn)企業(yè)之一。主要業(yè)務(wù)為有色金屬的壓延和加工，主要產(chǎn)品為鎂合金、鋁合金、中間合金、壓鑄件、擠壓件和金屬鍶等。2018年1-6月，云海金屬營(yíng)業(yè)收入為24.42億元，同比增長(zhǎng)4.15%；凈利潤(rùn)為1.45億元，同比增長(zhǎng)51.89%。