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2012年國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)淺析及2013年展望（上）

發(fā)布時(shí)間：2012-12-24 10:21:56 來(lái)源：中國(guó)（太原）煤炭交易中心查看次數(shù)：

上半年國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)量較去年增長(zhǎng)明顯，1-5月原煤累計(jì)完成產(chǎn)量15.8831億噸，同比增長(zhǎng)7%，全國(guó)大型煤炭企業(yè)洗精煤累計(jì)完成2.67億噸，同比增長(zhǎng)10.5%。受市場(chǎng)疲軟、下游需求不振、焦炭?jī)r(jià)格連連下跌等因素影響，煉焦煤價(jià)格出現(xiàn)明顯下滑。

鋼鐵方面，受困于經(jīng)濟(jì)增速下行、基建投資增速低迷、房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)、制造業(yè)去庫(kù)存等因素的影響，我國(guó)鋼市低位運(yùn)行，市場(chǎng)價(jià)格下行，行業(yè)出現(xiàn)普遍性虧損。

一、一季度情況

一季度國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)受焦炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺影響，市場(chǎng)運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格調(diào)整幅度不大。

1月份我國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）升至50.5%，環(huán)比微升0.2個(gè)百分點(diǎn)。盡管制造業(yè)形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但仍處于較低水平，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、天氣和春節(jié)假期等因素疊加影響，鋼材市場(chǎng)下游行業(yè)增速放緩，需求低迷，社會(huì)庫(kù)存明顯增加，出口維持低位，繼續(xù)處于消費(fèi)淡季。全國(guó)粗鋼產(chǎn)量約為5207萬(wàn)噸，比上月減少0.29萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.17%。全國(guó)煉焦煤供應(yīng)和需求同步減少，國(guó)內(nèi)煉焦精煤產(chǎn)量4025萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.11%，進(jìn)口345萬(wàn)噸，環(huán)比下降31.14%，其中從澳大利亞進(jìn)口119萬(wàn)噸，從蒙古進(jìn)口115萬(wàn)噸，降幅較大。焦炭產(chǎn)量3463萬(wàn)噸，環(huán)比小幅降低0.72%。煉焦煤資源總體寬松，價(jià)格高位波動(dòng)。

表1 一季度國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)相關(guān)情況

	1月份			2月份			3月份
	當(dāng)期（萬(wàn)噸）	同期（萬(wàn)噸）	同比（%）	當(dāng)期（萬(wàn)噸）	同期（萬(wàn)噸）	同比（%）	當(dāng)期（萬(wàn)噸）	同期（萬(wàn)噸）	同比（%）
煉焦精煤產(chǎn)量	4025	4089	-1.57	4150	3159	31.37	4383	4805	-8.78
焦炭產(chǎn)量	3463	3327	4.09	3430	3223	6.42	3857	3571	8.01
煉焦煤進(jìn)口	345	58	494.83	465	698	-33.38	414	293	41.30
國(guó)內(nèi)煉焦煤消耗量	4710	4631	1.71	4650	4479	3.82	5234	4695	11.48
煉焦煤總需求	4723	4660	1.35	4656	4532	2.74	5240	4782	9.58

2月國(guó)內(nèi)CPI漲幅大幅下降，PMI升至51.0%，比上月提升0.5個(gè)百分點(diǎn)，增幅較為平緩。房地產(chǎn)、基建等投資明顯降溫拖累固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)。鋼材市場(chǎng)外部運(yùn)行環(huán)境復(fù)雜，仍呈供大于求的局面，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量5588萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.72萬(wàn)噸，增幅為5.31%。國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)供應(yīng)量有所增加，煉焦精煤產(chǎn)量4150萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.11%，進(jìn)口465萬(wàn)噸，環(huán)比增加34.78%，焦炭產(chǎn)量3430萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.95%，需求量有所下降。二月份中上旬，煉焦煤市場(chǎng)噸價(jià)普遍下降30-50元不等，到下旬略有企穩(wěn)。

3月CPI漲幅回升至3.6%，但PPI同比下降0.3%，說(shuō)明工業(yè)增速下滑、利潤(rùn)下降。從固定資產(chǎn)投資看，房地產(chǎn)投資和商業(yè)住房新開(kāi)工面積增速開(kāi)始下滑。但隨著鋼材季節(jié)性需求的逐步啟動(dòng)，運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)仍保持了較快增長(zhǎng)，鋼廠紛紛上調(diào)鋼材出廠價(jià)格，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)整體呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢(shì)，社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，鋼材生產(chǎn)低速增長(zhǎng)，出口大幅增加。全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6158萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.9%，出口鋼材503萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)48.3%。本月主產(chǎn)地部分煤礦關(guān)停，全國(guó)煉焦煤供應(yīng)量和需求量均有所增加，受下游需求低迷以及港口庫(kù)存較高的影響，進(jìn)口量仍保持低位。煉焦精煤產(chǎn)量4383萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.61%，焦炭產(chǎn)量3857萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)12.45%，煉焦煤進(jìn)口414萬(wàn)噸，環(huán)比下降10.97%。煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格總體保持穩(wěn)定，處于下行通道。

二、二季度情況

二季度由于鋼材市場(chǎng)銷(xiāo)售不旺，鋼廠對(duì)焦炭、煉焦煤等原料的意向采購(gòu)價(jià)格一再下調(diào)。煉焦煤市場(chǎng)供大于求，價(jià)格大幅下滑。

4月CPI同比上漲3.4%，PPI下降0.7%，說(shuō)明工業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)較低，房地產(chǎn)投資和商業(yè)住房新開(kāi)工面積繼續(xù)大幅回落，房企去庫(kù)存及資金壓力較大。鋼材市場(chǎng)下游需求增長(zhǎng)緩慢，日產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)供需矛盾加劇。全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6057萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.9%，日產(chǎn)201.9萬(wàn)噸，連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比上升，出口鋼材467萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.2%。國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)庫(kù)存增加，供大于求，需求不旺。本月煉焦精煤產(chǎn)量4458萬(wàn)噸，環(huán)比小幅上漲1.71%，焦炭產(chǎn)量3763萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.44%，煉焦煤進(jìn)口509萬(wàn)噸，環(huán)比降低22.95%。盡管市場(chǎng)價(jià)格有明顯下降，但成交清淡。

表2 二季度國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)相關(guān)情況

	4月份			5月份			6月份
	當(dāng)期（萬(wàn)噸）	同期（萬(wàn)噸）	同比（%）	當(dāng)期（萬(wàn)噸）	同期（萬(wàn)噸）	同比（%）	當(dāng)期（萬(wàn)噸）	同期（萬(wàn)噸）	同比（%）
煉焦精煤產(chǎn)量	4458	3888	14.66	4850	4615	5.09	4865	4640	4.85
焦炭產(chǎn)量	3763	3420	10.03	3847	3679	4.57	3968	3846	3.17
煉焦煤進(jìn)口	509	319	59.56	387	213	81.69	649	334	94.31
國(guó)內(nèi)煉焦煤消耗量	5015	5168	-2.96	5218	4764	9.53	5382	5208	3.34
煉焦煤總需求	5034	5230	-3.75	5240	4785	9.51	5388	5219	3.24

5月CPI增速創(chuàng)23個(gè)月以來(lái)新低，經(jīng)濟(jì)低迷帶動(dòng)鋼材市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩下滑態(tài)勢(shì)。粗鋼生產(chǎn)始終保持較高水平，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6123.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.5%，出口鋼材523萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)12.0%，市場(chǎng)普遍對(duì)資源供應(yīng)過(guò)剩產(chǎn)生恐慌。國(guó)家嚴(yán)控樓市不放松，對(duì)相關(guān)行業(yè)持續(xù)產(chǎn)生影響；國(guó)際市場(chǎng)鋼材需求增長(zhǎng)緩慢，我國(guó)鋼材出口難度加大；鐵礦石、冶金焦等原材料價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，成本支撐作用減弱；高溫雨季的來(lái)臨制約鋼材需求釋放等等因素使鋼市面臨供需基本面惡化、成本線(xiàn)下移及國(guó)際市場(chǎng)下跌的沖擊。受鋼廠及焦化企業(yè)弱勢(shì)壓力影響，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)在下游產(chǎn)品的持續(xù)降價(jià)過(guò)程中愈發(fā)疲軟，市場(chǎng)價(jià)格均呈下降趨勢(shì)。中間貿(mào)易商無(wú)利可尋，部分處于虧損狀態(tài)。小型洗煤廠關(guān)停嚴(yán)重，市場(chǎng)整體低迷運(yùn)行。

6月隨著國(guó)家預(yù)調(diào)微調(diào)措施的出臺(tái)，市場(chǎng)信心有所提振，鋼材市場(chǎng)進(jìn)入震蕩筑底階段，跌勢(shì)趨緩，但除階段性補(bǔ)庫(kù)外，庫(kù)存壓力并未有所緩解，部分鋼廠雖給予更多優(yōu)惠，但下游市場(chǎng)觀望氛圍并未減淡。全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)6021萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.6%，略有回落，出口鋼材522萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.2%。國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)也一片蕭條，雖然供應(yīng)量和需求量均有所增加，但由于下游需求偏弱，無(wú)論焦化廠還是洗煤廠采購(gòu)煤炭的積極性都不高，整個(gè)市場(chǎng)成交乏力，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)。本月煉焦精煤產(chǎn)量4865萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.31%，焦炭產(chǎn)量3968萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.15%，煉焦煤進(jìn)口649萬(wàn)噸，環(huán)比增加67.70%。

綜上所述，上半年由于國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控政策顯現(xiàn)效應(yīng),房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)規(guī)模擴(kuò)張速度明顯放慢,主要用鋼行業(yè)增速減緩，致使國(guó)內(nèi)鋼材及煉焦煤市場(chǎng)供求面臨過(guò)剩壓力,市場(chǎng)價(jià)格低位運(yùn)行。

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